，有效地整合了相關(guān)公用事業(yè)資源和城建資源
，多方面籌措建設(shè)資金，按照政府城建規(guī)劃承接長沙市雨花區(qū)拆遷農(nóng)民保障住房建設(shè)和工程代建項目
，并經(jīng)營物業(yè)管理
、房屋租賃和建設(shè)項目報建咨詢業(yè)務(wù)等，各主要業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)
。
發(fā)行人承擔(dān)了長沙市雨花區(qū)保障性住房建設(shè)職能，此項業(yè)務(wù)在雨花區(qū)內(nèi)處于行業(yè)壟斷地位
。公司所建的保障性住房建設(shè)經(jīng)營模式均為自主開發(fā)
，公司負(fù)責(zé)辦理保障性住房建設(shè)用地手續(xù)，并對其進(jìn)行開發(fā)建設(shè)
。根據(jù)《長沙市征地補(bǔ)償實施辦法》（長沙市人民政府103號令）以及《雨花區(qū)集體土地拆遷安置對象保障住房建設(shè)及申購辦法》的規(guī)定
，長沙市雨花區(qū)人民政府授權(quán)發(fā)行人負(fù)責(zé)統(tǒng)籌安排保障住房的建設(shè)、融資
、開發(fā)及建設(shè)用地手續(xù)的辦理
，籌措保障住房的建設(shè)資金和社保資金
，按照保障住房建設(shè)規(guī)劃方案
，具體組織實施
，提供房源，并負(fù)責(zé)房源交付及前期物業(yè)服務(wù)監(jiān)管工作
。
根據(jù)《雨花區(qū)集體土地拆遷安置對象保障住房建設(shè)及申購辦法》
，保障性住房建設(shè)政策如下：被征地集體經(jīng)濟(jì)組織成員購買保障住房產(chǎn)權(quán)面積為人均80平方米，申購保障住房的均價為1,200元/平方米
。“半邊戶”
、“世居非農(nóng)人口”等特殊對象的安置標(biāo)準(zhǔn)及申購方式按照文件規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。自2008年以來
，長沙市高鐵樞紐
、城市軌道交通等一大批重大基礎(chǔ)設(shè)施項目落在雨花區(qū)，城市建設(shè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大
，被征地拆遷農(nóng)民數(shù)量增長迅速
。為安置這些拆遷的農(nóng)民，雨花區(qū)先后啟動了15個保障房項目建設(shè)
，總建筑面積達(dá)330萬平方米
，總投資逾90億元，共可安置被拆遷農(nóng)民3.3萬人
。
公司保障性住房建設(shè)業(yè)務(wù)收入主要來自于保障性住房的銷售收入以及相關(guān)配套設(shè)施的租售收入
。保障性住房項目建設(shè)完成后，發(fā)行人將保障性住房按政府指導(dǎo)價格定向安置銷售
，待項目竣工交付后
，向安置戶進(jìn)行銷售，并確認(rèn)相應(yīng)保障性住房建設(shè)銷售收入
。
截至2019年末
，公司主要已建和在建保障房項目主要為桃花苑、湖橡
、一汽棚改
、中城苑及配套設(shè)施、東升家園等項目
，總投資額為596,120.66萬元
，已完成投資額為349,007.41萬元。
表10-2截至2019年末發(fā)行人主要已建和在建保障性住房建設(shè)情況
單位：萬元
圖三
公司債券募集公告
表10-3截至2019年末發(fā)行人主要擬建的保障房
單位：萬元
圖四
公司債券募集公告
發(fā)行人是長沙市雨花區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要投資主體，其首要職能是多渠道籌集城建資金
，按城建計劃承建市政基礎(chǔ)設(shè)施和土地前期開發(fā)項目
，成為長沙市雨花區(qū)組織城建國有資本運(yùn)營、行使國有資本投資主體職能的主要載體
，為提升長沙市的城市品位
、改善人居環(huán)境以及推動經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)
。
報告期內(nèi)，發(fā)行人工程代建業(yè)務(wù)包括市政基礎(chǔ)設(shè)施代建業(yè)務(wù)和土地前期開發(fā)業(yè)務(wù)
。
發(fā)行人市政基礎(chǔ)設(shè)施代建業(yè)務(wù)模式為發(fā)行人通過與雨花區(qū)政府簽訂協(xié)議
，接受雨花區(qū)政府的委托，承擔(dān)市政基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)任務(wù)
。項目完工后
，委托方組織驗收，辦理工程結(jié)算手續(xù)
，確認(rèn)項目總投資金額
，委托方（區(qū)政府）按照項目總投資加成一定比例支付委托開發(fā)報酬，從而形成發(fā)行人的基礎(chǔ)設(shè)施代建業(yè)務(wù)收入
。
發(fā)行人土地前期開發(fā)業(yè)務(wù)模式為：發(fā)行人通過與雨花區(qū)政府簽訂協(xié)議
，接受雨花區(qū)政府的委托，承擔(dān)雨花區(qū)域內(nèi)土地相關(guān)的通水
、通氣
、通路、通電
、通訊
、土地平整等前期開發(fā)工作。土地前期開發(fā)完成后
，委托方（區(qū)政府）下轄土地儲備機(jī)構(gòu)組織驗收或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗收
，辦理工程結(jié)算手續(xù)，確認(rèn)項目總投資金額
。土地出讓后
，委托方按照項目總投資加成一定比例支付委托開發(fā)報酬，從而形成發(fā)行人的土地前期開發(fā)業(yè)務(wù)收入
。
發(fā)行人接受雨花區(qū)政府的委托
，從事土地前期開發(fā)工作，雙方已簽署書面委托協(xié)議
，明確了雙方權(quán)利義務(wù)
，發(fā)行人不負(fù)責(zé)土地征拆，不承擔(dān)土地儲備職能
，符合《關(guān)于規(guī)范土地儲備和資金管理等相關(guān)問題的通知》（財綜[2016]4號）
、《土地儲備管理辦法》（國土資規(guī)〔2017〕17號）等國家法律法規(guī)及有關(guān)政策規(guī)定，合法
、合規(guī)
。
2017-2019年，發(fā)行人實現(xiàn)工程代建業(yè)務(wù)收入為32,932.90萬元、172,016.06萬元和10,832.82萬元
，主要為雨花區(qū)雅塘片區(qū)綜合改造項目
、城投9號地、物流園工業(yè)用地等項目完成結(jié)算
、確認(rèn)收入。
截至2019年末
，公司已經(jīng)完成時代陽光大道萬芙路
、木蓮沖路、馬王堆路紫薇路
、長塘路
、省直單位周邊道路等道路工程的修建，以及圭塘河生態(tài)區(qū)項目
、雅塘片區(qū)配套設(shè)施建設(shè)和綜合改造等項目的建設(shè)
。工程代建業(yè)務(wù)的主要在建項目預(yù)計總投資165,260.00萬元，已完成投資額89,971.51萬元
；擬建項目計劃投資額55,390.00萬元
。
表10-4截至2019年末主要已建和在建的工程代建項目
單位：萬元
圖五、圖六
公司債券募集公告
為支持發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展
，雨花區(qū)人民政府分期將保障性住房建設(shè)中的節(jié)余土地和相關(guān)配套土地資產(chǎn)注入發(fā)行人
，由發(fā)行人自主進(jìn)行開發(fā)整理，獲取土地開發(fā)出讓收益
。截至2019年末
，發(fā)行人土地資產(chǎn)面積為1,104.06畝，賬面價值合計362,353.66萬元
。發(fā)行人可供出讓的土地資產(chǎn)較多
，對未來收入的實現(xiàn)提供了較強(qiáng)的保障。
三
、發(fā)行人所在行業(yè)現(xiàn)狀與前景
發(fā)行人所在行業(yè)現(xiàn)狀與前景請查閱本期債券《募集說明書》
。
四、發(fā)行人經(jīng)營環(huán)境分析
發(fā)行人經(jīng)營環(huán)境分析請查閱本期債券《募集說明書》
。
五
、發(fā)行人在行業(yè)中的地位和競爭優(yōu)勢
發(fā)行人在行業(yè)中的地位和競爭優(yōu)勢請查閱本期債券《募集說明書》。
六
、發(fā)行人發(fā)展規(guī)劃
發(fā)行人發(fā)展規(guī)劃請查閱本期債券《募集說明書》
第十一條 發(fā)行人財務(wù)情況
本部分財務(wù)數(shù)據(jù)主要來源于發(fā)行人2017-2019年經(jīng)審計的財務(wù)報告
。中審華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）依據(jù)中國注冊會計師獨(dú)立審計準(zhǔn)則對發(fā)行人2017、2018
、2019年合并及母公司的資產(chǎn)負(fù)債表
、利潤表和現(xiàn)金流量表以及財務(wù)報表附注進(jìn)行了審計，出具了CAC證審字[2018]0364號、CAC證審字[2019]0058號和CAC證審字[2020]0011號標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告
。
投資者如需了解發(fā)行人的詳細(xì)財務(wù)狀況
，請參閱發(fā)行人2017年度經(jīng)審計的財務(wù)報告、2018年度經(jīng)審計的財務(wù)報告
、2019年度經(jīng)審計的財務(wù)報告
。本節(jié)的財務(wù)會計數(shù)據(jù)及有關(guān)指標(biāo)反映了發(fā)行人最近三年的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況
。
一
、發(fā)行人報告期內(nèi)主要財務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)指標(biāo)
圖七、圖八
公司債券募集公告
注：1
、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
2
、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債
3、資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)×100%4
、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額
5
、存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額
6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)總收入/總資產(chǎn)平均余額
7
、營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入×100%8
、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益平均余額×100%9、總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額×100%二
、發(fā)行人財務(wù)分析
發(fā)行人財務(wù)總體情況請查閱本期債券《募集說明書》
。
三、發(fā)行人資產(chǎn)情況分析
發(fā)行人資產(chǎn)情況分析請查閱本期債券《募集說明書》
。
四
、發(fā)行人負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
發(fā)行人負(fù)債結(jié)構(gòu)分析請查閱本期債券《募集說明書》。
五
、發(fā)行人對外擔(dān)保情況
發(fā)行人對外擔(dān)保情況請查閱本期債券《募集說明書》
。
六、發(fā)行人資產(chǎn)受限情況
發(fā)行人資產(chǎn)受限情況請查閱本期債券《募集說明書》
。
七
、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易情況
發(fā)行人關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易情況請查閱本期債券《募集說明書》。
第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券
截至2019年12月31日
，發(fā)行人有尚未兌付的債券
、信托計劃及基金余額62.91億元，具體情況如下表所示：
圖九
公司債券募集公告
除此之外
